10月23日热丰网，银行业理财登记托管中心发布《中国银行业理财市场季度报告（2025年三季度）》（以下简称《报告》）。
数据显示，截至2025年9月末，我国银行理财市场存续规模达32.13万亿元，同比增长9.42%，较年初增长2.18万亿元；持有理财产品的投资者数量达1.39亿个，较年初增加1400万个。2025年前三季度，理财产品累计为投资者创造收益5689亿元。从单季数据看，银行理财的盈利、投资者数量继续稳健增长，但三季度增幅较上一季度均有所放缓。
规模破32万亿，理财公司占比突破90%
《报告》显示，截至2025年三季度末，全市场共存续理财产品4.39万只，同比增加10.01%；存续规模32.13万亿元，同比增加9.42%，较年初增长2.18万亿元。
其中，理财公司理财产品存续规模29.28万亿元，同比增加15.26%，占全市场的比例达到91.13%，较年初增加3.28个百分点；银行机构存续产品规模降至2.85万亿元，同比减少28.01%。随着未设立理财公司的中小银行逐步清理存量理财业务，银行机构理财产品规模进一步压缩。
与此同时，理财产品代销渠道持续拓宽。2025年9月，全市场有583家机构跨行代销了理财公司发行的理财产品，较去年同期增加35家；仅1家理财公司的理财产品仅由母行代销，其余31家理财公司的理财产品除母行代销外，还打通了其他银行的代销渠道。
从理财产品类型结构看热丰网，固定收益类产品（含现金管理类）继续占据绝对主导地位。截至2025年9月末，固定收益类产品存续规模为31.21万亿元，较年初增加2.06万亿元，增幅7.07%，占全部理财产品存续规模的比例达97.14%。
2025年9月末，收益波动相对更高的混合类、权益类理财产品存续规模分别为0.83万亿元、0.07万亿元，规模依旧相对较小，但较年初分别增长13.7%、16.7%。2025年以来，股市投资热度明显提升，含有股票成份较高的混合类、权益类理财产品规模水涨船高。
前三季度创造收益超5600亿，单季收益有所下滑
《报告》显示，2025年前三季度，理财产品累计为投资者创造收益5689亿元。其中，三季度理财产品累计为投资者创造收益1792亿元。
理财产品资产配置以固收类为主，截至2025年三季度末，投向债券、现金及银行存款、同业存单余额分别为13.86万亿元、9.45万亿元、4.50万亿元，分别占总投资资产的40.4%、27.5%、13.1%。
2025年三季度，债券市场整体呈现震荡下行趋势，且随着存款利率进一步下调，固收类理财产品收益普遍下行。据普益标准数据，截至9月末，现金管理类、固定收益类（不含现金管理类）理财产品年内平均年化收益分别为1.45%、2.48%，较6月末分别下降0.09个百分点、0.3个百分点。据《报告》数据，2025年前三季度，理财产品单季度为投资者创造收益分别为2060亿元、1836亿元、1792亿元，创收能力逐步下降。
配债比例下降，投资者进场速度放缓
《报告》显示，随着债市下行，理财产品配置债券比例有所下降，截至2025年9月末，配置债券比例较年初下降3.1个百分点，而配置现金及银行存款比例则提升了3.6个百分点。
截至2025年9月末，理财产品配置权益类资产比例为2.1%，较年初下降0.5个百分点。虽然年内股市涨幅明显，但理财产品直接配置股票、股权等资产比例波动依旧不大；而配置公募基金比例为3.9%，较年初上升1个百分点。在2025年4月股市剧烈波动中，多家理财公司发声通过ETF等入市稳市场，部分理财机构或通过公募基金间接入市。
《报告》重点提到理财资金积极服务实体经济。截至2025年三季度末，银行理财产品通过投资债券、非标准化债权、未上市股权等资产，支持实体经济的资金规模约21万亿元。为助力我国碳达峰、碳中和目标实现，2025年三季度，理财市场累计发行ESG主题理财产品77只，合计募集资金超200亿元，三季度末ESG主题理财产品存续规模近3000亿元。此外，理财行业不断推出特色产品，2025年三季度末存续专精特新、乡村振兴、大湾区、绿色低碳等主题理财产品超200只，存续规模超1000亿元。
《报告》显示，截至2025年三季度末，持有理财产品的投资者数量达1.39亿个，较年初增加1400万个。在存款利率进入“1时代”后，理财产品收益率依旧具备相对优势，吸引居民存款搬家。
另一方面，理财产品收益率跟随债市波动，投资者三季度进入理财市场脚步有所放缓。据《报告》披露，2025年前三季度单季新增理财投资者数分别为100万个、1000万个、300万个，三季度新增投资者数量较上一季度明显减少。
采写：南都·湾财社记者 黄顺威热丰网
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